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上市以來日均成交超9億元,上交所首批成立政金債券ETF魅力何在?

2022-11-09



10月25日,富國中債7-10年政金債ETF(511520.SH)正式登陸上海證券交易所進行交易,該基金上市以來成交活躍,場內流動性較好,Wind數據顯示,截至2022年11月9日,政金債券ETF(511520)日均成交超9億元。




上交所首批成立及上市




據了解,政金債券ETF(交易代碼:511520)是上交所首批成立及上市的政金債ETF之一,成立于今年8月19日,首募份額即超過78億份,可見市場參與熱情高漲。

政金債即政策性金融債,由國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行發行,也被稱為“準國債”,具有信用評級高、體量大、流動性好的特征,是較為穩健的中低風險投資品種。在“穩增長”政策背景下,政金債具有較好的投資價值。




低門檻參與銀行間債市,可T+0交易




作為場內ETF的一個創新品種,政金債券ETF(511520)允許全現金申贖和交易所賬戶買賣,二級市場交易門檻低至1萬元左右。相較于傳統債券ETF實物申贖的運作方式,采用現金申贖模式運作的政金債券ETF(511520)首次突破掛鉤標的政金債在交易所市場的限制,可以覆蓋更多債券品種,進而更好地促進債券市場的互聯互通。

與此同時,政金債券ETF(511520)當日買入可當日賣出或贖回,實現T+0回轉交易。 資金最快可以實現在賣出當天可用,流動性大幅提升,在保證申贖效率的前提下,幫助投資者在贖回后直接拿到現金,便利了投資者合理安排資金的使用需求。




對沖股市風險,閑置資金好去處




政金債券ETF(511520)在交易所上市后,投資者可以像股票一樣進行買賣,繼而享受到三重投資優勢:一是低門檻及低成本,ETF最小交易單位是100份,且免印花稅,政金債券ETF(511520)的管理費和托管費合計僅為0.2%;其次是省心,買入ETF等同于買了一籃子政金債券,避免了挑選個券的難題,還可以通過組合投資的方式分散風險,且政金債券ETF(511520)每日公布申購贖回清單,方便投資者跟蹤債券持倉情況;三是交易策略豐富,政金債券ETF(511520)在交易所實行T+0交易機制,投資者既可以長期持有ETF作為大類資產配置,也可以階段性買入,進行波段操作。

政金債券ETF(511520)此次上市,有效地填補行業空白,為投資者提供了更豐富的場內低風險投資新品種。鑒于股市下行時,債市往往有好的表現,政金債券ETF(511520)可謂是A股的避風港。 且相較逆回購、場內貨幣,政金債券ETF(511520)風險收益特征具有比較優勢,助力閑置資金獲取更高回報。




長期回報佳、流動性好,能當底倉也能做波段




政金債券ETF(511520)緊密跟蹤中債7-10年政策性金融債指數,主要投資于剩余期限在6.5年-10年的品種,該指數涵蓋了由3家政策性銀行發行的政策性銀行債、專項扶貧債,不包括二級資本工具和次級債。相比于全市場債券的期限分布,政金債在7-10年的關鍵期限上占比更高,疊加信用風險極小,使其交投相當活躍,10年期國開債長期位于市場活躍券榜首,因而被視為債券市場的“風向標”券種。

對于投資者而言,7-10年政金債規模大、成交活動量高、風險小、歷史上零違約,且相較其他短期政金債擁有更長的久期和更高的票息,在債市波動中彈性更強。Wind數據顯示,截至2022年10月21日,中債7-10年政策性金融債指數自2011年12月31日基日以來累計收益61.17%,整體優于同期限的國債指數和其他較短期限的政金債指數表現,綜合來說風險收益特征相對均衡,位于固收類風險收益譜系中段,指數投資價值較為鮮明,且長期流動性較好,能當底倉也能做波段,可謂債券波段操作利器。


風險提示:基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。基金管理人提醒您基金投資的“買者自負”原則,在做出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由您自行負擔。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。若未來政策性銀行進行改制,政策性金融債券的性質有可能發生較大變化,債券信用等級也可能相應調整,基金投資可能面臨一定信用風險。市場有風險,投資需謹慎。本產品由富國基金發行與管理,代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資者投資指數基金,請關注指數基金投資風險,包括但不限于標的指數回報與證券市場平均回報偏離、標的指數波動、基金投資組合回報與標的指數回報偏離等特有風險。

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